建元元年六月甲申(479年7月18日),封桂阳王。
永明二年十月,出任南徐州刺史,镇守京口。
永明四年,加散骑常侍。
永明六年,迁任中书令,度支尚书。永明七年,转任中书令,加散骑常侍。鄱阳王萧锵喜好文章,萧铄喜好名理,时人称他们为“鄱桂”。
永明十年,迁任太常,依然任散骑常侍。萧铄羸弱有病,常常病卧。齐武帝前去探病,赐给他床帐衾褥。隆昌元年,加封前将军。
海陵王萧昭文即位,转任侍中、抚军将军。鄱阳王被杀后,萧铄迁任中军将军,开府仪同三司。萧铄很紧张,至东府拜诣宰相萧鸾,回家后对左右说:“萧鸾上次哭,就杀了鄱阳王萧锵和随郡王萧子隆。今天又哭又貌有惭色,此必欲杀我。”当夜三更,萧鸾派兵至萧铄家杀死萧铄,萧铄时年二十五。