出镇襄阳
升平五年(361年),父亲郗昙去世,郗恢承袭东安县开国伯的爵位。后担任散骑侍郎,多次升迁后仕至给事黄门侍郎,领太子右卫率。当时晋孝武帝好典籍,郗恢与王珣等人都以才学和文章而得孝武帝亲近;而当时王珣等人与会稽王司马道子的亲信王国宝不和。孝武帝器重郗恢,更对他寄予厚望,想派他出镇外藩,望可以外藩的军事力量平抑日后王珣及王国宝之间的矛盾。太元十七年(392年),雍州刺史朱序求退,并自行离职。孝武帝于是借机擢升郗恢为建威将军、雍州刺史、假节镇襄阳。
抵御诸胡
太元十九年(394年),西燕帝慕容永于长子被后燕皇帝慕容垂领兵围困,于是派儿子慕容弘向郗恢求救,并献上一枚玉玺。郗恢将玉玺上呈朝廷,并建议救援慕容永,令两国相争,无暇南侵;且可待适当时机一并将两国消灭,一举收复河北之地。孝武帝同意,于是派兵救援,然而援军未来得及出发慕容永就覆没。
隆安元年(397年),后秦皇帝姚兴攻略湖城和上洛,并派姚崇攻洛阳。当时洛阳守将夏侯宗之固守金镛城,郗恢派辛恭靖救援洛阳,又命梁州刺史王正胤出子午谷作声援。后秦军因不能攻破洛阳,又因东晋援军将来,故此退兵。战后郗恢升征虏将军,加领秦州刺史,加督陇上军。
杨口遇害
隆安元年(397年),王恭讨伐王国宝时,桓玄、殷仲堪都起兵相应王恭,郗恢与朝廷分兵牵制桓玄。襄阳太守夏侯宗之、府司马郭毗都认为不能这样做,郗恢把他们都杀了。不久桓玄等人退兵寻阳。召郗恢入京为尚书,郗恢举家返回建康。
隆安三年(399年),到杨口时,殷仲堪暗中派人杀害郗恢及四个儿子,殷仲堪假托为蛮夷所为。事后朝廷追赠镇军将军。