尹源,初字子渊,更字子渐。议论文章,博学强记,皆有以过人,与弟尹洙皆以文学知名。曾与其弟尹洙一同跟从穆修学习古文,并受穆修传授《春秋》。尹源最初以祖荫补三班借职,其后迁左班殿直。天圣八年进士及第,初授奉礼郎,累迁太常博士。历知芮城、河阳二县,签署孟州判官事,又知新郑县,后通判泾州、庆州。
庆历二年,李元昊声言入寇,围定川寨,大将葛怀敏发泾原兵救之。尹源给葛怀敏写信说:“贼举国而来,其利不在城堡,而兵法有不得不救者,并且我军畏法,看见敌军一定会赶去,并不计较利害,这就是数次战败的原因。应当在瓦亭驻兵,见利而后动。”葛怀敏没有听从尹源之言,战败而亡。
曾作《唐说》及《叙兵》十篇上之。范仲淹、韩琦荐其才,以为可以居馆阁。庆历四年十一月五日,召试学士院,尹源作论七首,不愿试赋,除知怀州。至期月,大治。
当时,仁宗任用范仲淹、富弼、韩琦,欲更置天下事,但权幸小人不便,三人皆罢去,而尹洙与一时贤士大多被诬枉得罪。尹源忧悲发愤,认为生可厌而死可乐。苏舜钦因进奏院案得罪,尹源数次与他往来,一同剧饮,作薤露长歌,举音凄断,又有厌苦世故之说。
庆历五年二月,尹源友人李之才暴卒于怀州守舍,尹源哭之,过于哀痛,感疾。不过一月,时三月十四日,尹源以疾卒于知怀州任上,年五十。