山遇惟亮是其家族的首领，多次为西夏立下战功。其活跃时期应为李德明至李元昊称帝前。此期间西夏与宋朝无战事，故宋史并无山遇战绩。

宋天禧四年 (西元1020年)，李德明迁都怀远镇(原属灵州，今宁夏银川市)。宋天圣六年(西元1028年)，李德明命其子李元昊与山遇惟亮领兵取甘州。宋明道元年(西兀1032年)九月，李德明又派李元昊取凉州。虽然史无记载，但是从后来元昊重用山遇惟亮兄弟主持军政来看，在西夏席卷河西大漠的征战之中，山遇惟亮兄弟必然居功厥伟。

明道元年(西兀1032年)十月，李德明去世。李元昊即位后，与山遇惟亮分兵占领瓜州(今甘肃安西东)与沙州(今甘肃敦煌东)。至此西夏势力直抵玉门关，据有整个河西走廊，与宋、辽成三分鼎足之势。

西夏大庆二年（西元1037年）七月，李元昊召集党项诸豪酋於贺兰山会盟，提出称帝一事。山遇惟亮以西夏经济过于依赖宋国，如称帝则必将引起宋夏战争，经贸断绝，国家必困为由坚决反对李元昊称帝，无奈李元昊其意以决。

李元昊无法容忍军政大臣山遇惟亮与自己异心，遂暗命山遇惟亮之弟惟序自首其兄谋反。山遇惟序不忍，将之泄露与山遇惟亮。山遇惟亮带妻、子共二十三人逃往大宋。李元昊一路追击，宋将郭劝不知山遇是否真降，又恐得罪李元昊，故将山遇惟亮绑起遣送回西夏。

西夏大庆二年（西元1037年）九月，元昊命人将山遇惟亮绑在山坡上，然后用乱箭射死。山遇惟亮死后不久，就在同年的十月，元昊称帝建国，改元“天授礼法延祚”。